К осени 2026 года казахстанский рынок ГСМ прошел через несколько важных перемен одновременно. С 1 января ставка НДС выросла с 12% до 16%. В апреле правительство сняло действовавший с осени 2025 года мораторий на рост цен АИ-92 и дизтоплива, объяснив это необходимостью «рыночного» ценообразования, а с 1 сентября ужесточило формулу расчета акциза для случаев, когда оптовая цена превышает установленный порог. При этом в стране действует, регулярно продлеваемый, запрет на вывоз бензина и дизеля за пределы ЕАЭС, и сейчас обсуждается его продление вплоть до мая 2027 года.
На этом фоне розничные цены не стоят на месте. По данным мониторинга АЗС, в Астане на середину сентября литр АИ-92 в среднем стоит 245 тенге, АИ-95 - 315 тенге, АИ-98 - 355 тенге. За год, по оценкам отраслевых наблюдателей, АИ-92 подорожал примерно на 15%. Совпадение по времени сразу нескольких решений - налоговых, регуляторных и внешнеторговых - и делает нынешний момент удобной точкой, чтобы разложить цену литра бензина на составляющие и понять, какая часть роста объясняется объективными факторами, а какая - удобными объяснениями.
Как устроен рынок бензина
Топливная цепочка в стране выглядит стандартно для любой нефтедобывающей экономики - добыча, переработка, оптовая реализация через биржевые и внебиржевые каналы, логистика до нефтебаз, розница на АЗС. Особенность казахстанской модели в том, что до недавнего времени почти на каждом из этих этапов присутствовало государство, регулировало предельные розничные цены, устанавливало ставки акцизов, ограничивало экспорт и субсидировало сельское хозяйство льготным дизелем.
С 2025 года эта модель начала меняться. Прямое госрегулирование розничных цен формально отменено, а весной 2026 года снят и последний мораторий - на АИ-92 и дизель. Но нерыночные рычаги остались - акцизы, НДС, экспортные ограничения и присутствие на рынке государственной компании «КазМунайГаз» (КМГ). Формальная либерализация не означает исчезновения государства из ценообразования, оно просто сменило инструменты прямого контроля на налоговые и таможенные.
По данным Бюро национальной статистики (БНС), в мае этого года средняя цена тонны сырой нефти по стране составляла 99,7 тыс. тенге - на 2,2% ниже, чем годом ранее. При этом разброс по регионам был значительным. В Атырауской области нефть подешевела на 3,6%, до 95,8 тыс. тенге за тонну, в Актюбинской - на 4,8%, до 113,5 тыс. тенге, тогда как в Мангистауской, напротив, подорожала на 4,7%, до 109,9 тыс. тенге.
Одновременно тонна бензина от казахстанских производителей стоила в среднем 197,3 тыс. тенге - рост на 15,6% год к году. Дизтопливо подорожало на 11,3%, до 257,9 тыс. тенге. Это тот самый разрыв между дешевеющим сырьем и дорожающим топливом, который заставляет усомниться в том, что цена бензина определяется прежде всего стоимостью нефти.
Если перевести отпускную цену производителя в литры по установленному законом коэффициенту плотности 0,730 кг/л, который применяется для расчета акциза, то 197,3 тыс. тенге за тонну бензина - это примерно 144 тенге на литр.
Казахстанские НПЗ в основном работают по давальческой, процессинговой схеме, когда заводы не покупают нефть в собственность, а оказывают услугу по переработке чужого сырья за фиксированный тариф, а реализацией готовой продукции занимаются сами владельцы нефти.
По данным отчета КМГ, средневзвешенный тариф на переработку одной тонны давальческого сырья в 2025 году на Атырауском НПЗ составил 49 593 тенге, на Павлодарском - 32 212 тенге, на Шымкентском (ПКОП) - 35 336 тенге. В нацкомпании отмечают, что тарифы формируются с учетом покрытия операционных расходов заводов и инвестиционной составляющей, нужной для обслуживания займов и финансирования капитальных вложений, то есть уже включают возврат на вложенный капитал, а не отражают голую себестоимость.
В пересчете на литр по тому же коэффициенту 0,730 тариф на переработку составляет около 36,2 тенге на Атырауском НПЗ, 23,5 тенге на Павлодарском и 25,8 тенге на Шымкентском - в среднем порядка 28,5 тенге на литр. Если вычесть эту сумму из совокупных 144 тенге отпускной цены, на саму нефть в составе цены литра бензина приходится оценочно 108-120 тенге, то есть большая часть отпускной цены НПЗ формируется стоимостью сырья, а переработка добавляет к ней сравнительно немного. Косвенно это подтверждает и другая цифра из отчета КМГ - средняя оптовая цена светлых нефтепродуктов, то есть бензина, дизеля, авиатоплива и газа вместе, с трех НПЗ страны в 2025 году составила 246 608 тенге за тонну, что заметно выше майской 2026 года цены на один только бензин и показывает общий тренд удорожания топлива на протяжении всего периода.
Стоит оговориться, что это данные самого КМГ как оператора и совладельца всех трех заводов, а не независимая рыночная цена переработки для сторонних владельцев нефти, у них условия процессинга могут отличаться.
Давление налогов
С 1 января 2026 года действуют следующие ставки акциза на бензин - при оптовой реализации производителями 38 134 тенге за тонну, при импорте те же 38 134 тенге за тонну, при рознице 500 тенге за тонну. Для дизтоплива оптовый акциз составляет 35 726 тенге за тонну. В пересчете на литр, тот же коэффициент 0,730, оптовый акциз на бензин - около 27,8 тенге на литр, розничный акциз - около 0,4 тенге, то есть символическая величина.
Если цена превышает установленный законом порог, акциз рассчитывается по формуле с привязкой к средневзвешенной оптовой цене. Тогда ставка увеличивается на определенную долю от суммы превышения. До сентября 2026 года эта доля составляла 50%. Постановлением правительства от 11 сентября этого года, которое задним числом распространено на правоотношения с 1 сентября, коэффициент повышен сразу до 95%, как для бензина, так и для дизтоплива. Сами пороговые значения не изменились - 214 584 тенге за тонну для бензина и 284 350 тенге за тонну для дизтоплива, не изменились и базовые ставки. Изменилась только чувствительность формулы к превышению порога.
Упрощенно это означает следующее. Если оптовая цена бензина поднимется, например, до 250 тыс. тенге за тонну, то есть на 35,4 тыс. тенге выше порога, надбавка к базовой ставке акциза по старому коэффициенту 50% составила бы около 17,7 тыс. тенге за тонну, а по новому коэффициенту 95% - уже около 33,6 тыс. тенге, то есть почти вдвое больше. На практике почти вся сумма, на которую оптовая цена превышает порог, теперь забирается в виде акциза, а не остается у производителя. Это резко снижает экономический смысл дальнейшего роста оптовых цен выше порога для самих НПЗ и трейдеров и выглядит как инструмент, ограничивающий именно ту часть подорожания, которая раньше доставалась бы отрасли, а не бюджету. Пока майская 2026 года отпускная цена бензина (197,3 тыс. тенге за тонну) остается ниже порога в 214 584 тенге, и новый коэффициент к ней не применяется, но при сохранении зафиксированного темпа роста, около 15,6% год к году, цена может пересечь порог уже в ближайшие месяцы.
Отдельно постановление уточняет ставку для случаев, когда сам производитель реализует бензин в розницу или использует его на собственные производственные нужды. Базовая ставка здесь составляет 38 634 тенге за тонну, что близко к оптовой ставке и явно призвано не дать производителям обходить акциз, продавая топливо напрямую через собственные АЗС. Это отдельная категория от розничной наценки в 500 тенге за тонну, которая применяется к независимым сетям АЗС, покупающим уже обложенное акцизом топливо на оптовом рынке.
Второй по значимости налог - НДС, ставка которого с 1 января выросла с 12% до 16% в рамках нового Налогового кодекса. Поскольку НДС взимается на финальную стоимость товара, в розничной цене 228 тенге за литр АИ-92 на его долю приходится около 31,4 тенге.
Суммарно акциз и НДС дают около 59 тенге на литр, или порядка четверти розничной цены АИ-92 в Астане. Это заметно больше, чем принято считать в бытовых спорах о «дорогом бензине», и это единственная часть цены, рост которой в 2026 году можно объяснить напрямую решением государства, а не рыночной конъюнктурой.
Оптовый рынок, логистика и розница
Оптовая торговля нефтепродуктами в Казахстане частично идет через организованные биржевые торги, в частности на площадке АО «Товарная биржа Каспий», где режим двойного встречного анонимного аукциона ограничивает разброс цен в пределах торговой сессии. Но значительная часть объемов по-прежнему проходит вне биржи, через прямые контракты НПЗ с трейдерами и нефтебазами, и детальная статистика по такой торговле не раскрывается.
Логистика, доставка от НПЗ до нефтебаз и от нефтебаз до АЗС железнодорожным и автомобильным транспортом, объективно вносит вклад в региональные различия цен. В Шымкенте, расположенном рядом с одноименным заводом, литр АИ-92 на конец августа 2026 года стоил 230-235 тенге, тогда как в Астане, куда топливо идет дальше, уже 233-247 тенге. Но выделить чистую стоимость логистики из этой разницы нельзя, поскольку на нее накладываются и различия в конкуренции между сетями АЗС, и локальные издержки хранения.
Что касается розничной маржи АЗС, валовой прибыли, которую получает заправка с каждого литра после оплаты оптовой закупки, то актуальных официальных данных по Казахстану на 2026 год в открытом доступе по-прежнему нет. В отличие от России, где ведомства регулярно публикуют оценки маржи нефтяных компаний на АЗС в рублях за литр, казахстанское министерство такую статистику не раскрывает.
Если из актуальной розничной цены АИ-92 в Астане, которая составляет 245-247 тенге за литр, вычесть базовую отпускную цену производителя (около 144 тенге) и возросшую из-за сентябрьских реформ сумму налогов и акцизов, то на логистику, оптовую и розничную маржу вместе остается около 42-44 тенге (порядка 17-18% от розничной цены). Эта маржа распределяется между нефтебазой, трейдером и заправкой, причем в условиях жесткого регулирования и изъятия государством до 95% сверхприбылей оптовиков чистая доля самой АЗС остается минимальной.
Равнение на соседей
Ранее Минэнерго объясняло, что низкие цены на ГСМ увеличивают кросс-субсидирование нефтегазовой отраслью остальной экономики, провоцируют серый вывоз топлива в соседние страны, где оно стоит дороже, и снижают экономическую привлекательность проектов расширения НПЗ, инвестиции в которые возвращаются именно за счет инвестиционной составляющей в цене нефтепродуктов. По данным Global Petrol Prices на начало апреля 2026 года, литр бензина в Казахстане стоил $0,526, в России - $0,862, в Кыргызстане - $0,926, в Узбекистане - $1,011. Этот разрыв в прошлом уже становился прямой причиной повышения акцизов. В одном из более ранних постановлений правительство напрямую указывало, что разница с розничными ценами в России, около 100 тенге на литр, и Кыргызстане, 70-80 тенге, фактически субсидирует соседние экономики через серый экспорт, и поэтому акциз было решено повысить.
Иными словами, значительная часть роста цен объясняется не ростом издержек добычи или переработки, а сознательной политикой сближения внутренних цен с ценами соседних стран, чтобы остановить трансграничный переток топлива и нарастить собираемость налогов.
Механизмы формирования цены на бензин в странах региона устроены по-разному, и сравнивать стоит не только итоговую цифру на ценнике. В России действует демпфирующий механизм. Если экспортные цены на топливо оказываются выше условных внутренних, государство компенсирует нефтяным компаниям часть разницы из бюджета, и наоборот, при обратной ситуации компании перечисляют разницу в бюджет.
Узбекистан и Кыргызстан давно живут по модели свободного рынка. Цены там устанавливаются без государственного потолка.
Основным получателем экономической выгоды от роста цены литра бензина в 2026 году является не столько частный оптовик или заправка (их доля в цене статистически не самая большая и к тому же не полностью прозрачна), сколько государственный бюджет через акцизы и НДС, а также сама модель развития отрасли, где более высокая внутренняя цена признана правительством необходимым условием для окупаемости инвестиций в расширение НПЗ.
Сентябрьское повышение коэффициента в формуле акциза делает эту логику почти буквальной. Теперь, если оптовая цена продолжит расти выше установленного порога, почти вся эта надбавка достанется не НПЗ и не трейдерам, а именно бюджету. Казахстан не становится страной с самым дешевым бензином в регионе не потому, что ему мешают жадные посредники, а потому, что правительство сознательно отказалось удерживать цену искусственно низкой, по собственному объяснению, ради возврата инвестиций, борьбы с серым экспортом и увеличения налоговых поступлений.
Структура цены литра АИ-92 в Астане, сентябрь 2026 года
Расчет основан на переводе отпускной цены производителя из тенге за тонну в тенге за литр по официальному коэффициенту плотности 0,730 кг/л, который применяется в казахстанском законодательстве для исчисления акциза, а также на тарифах на переработку из годового отчёта КМГ за 2025 год.
Из розничной цены литра АИ-92 в Астане в 247 тенге около 108-120 тенге, то есть примерно 44-49% цены, приходится на стоимость самой нефти в составе отпускной цены НПЗ. Оценка получена вычитанием официального тарифа на переработку из совокупной отпускной цены производителя.
Еще около 28,5 тенге, или порядка 11,5%, составляет тариф НПЗ на переработку одной тонны давальческого сырья, усредненного показателя по трем заводам за 2025 год.
Налоги дают в сумме около 62 тенге, или примерно четверть цены. Из них около 28 тенге приходится на акциз, рассчитанный по ставке 38 134 тенге за тонну при оптовой реализации, и около 34 тенге - на НДС по ставке 16%, действующей с 1 января 2026 года.
Оставшиеся примерно 31-43 тенге, или около 12-17% цены, приходятся на логистику, оптовую и розничную маржу вместе. Сумма получена методом остатка и не измерена напрямую. Детальная статистика по марже трейдеров, нефтебаз и заправок в Казахстане не публикуется.
Напомним, что вышеприведенный анализ структуры цены одного литра бензина, является оценкой, а не официальной методологией. Часть компонентов подтверждена документально - акциз, НДС, тариф на переработку, часть получена расчетным путем - стоимость сырья, сумма логистики и торговых наценок.
Стоит учитывать и то, что эта структура зафиксирована на момент, когда оптовая цена бензина еще не пересекла порог в 214 584 тенге за тонну, после которого с сентября этого года начинает действовать новый, резко повышенный коэффициент акциза. Если оптовая цена перейдет этот порог, доля налогов в конечной цене литра вырастет быстрее, чем доля любого другого компонента.