В 2024 году добыча нефти в Казахстане сократилась более чем на 2%, а ее экспорт снизился на 3%. Между тем, в мире производство и потребление нефти продолжает расти.

Есть несколько причин того, почему в стране снизилось производство нефти. Главная из них - падение добычи на месторождениях Тенгиз и Кашаган, где производство в течение года останавливалось из-за ремонтных работ. На показатели также негативно повлияли ограничения в работе Оренбургского газоперерабатывающего завода (ОГПЗ) и Каспийского трубопроводного консорциума (КТК). Однако, несмотря на все это, республика продолжает превышать квоту ОПЕК+ на добычу нефти, оставаясь в числе нарушителей сделки. Казахстанская нефть пользуется большим спросом в странах Европы. Но из-за снижения добычи, поставки в регион сократились.

Глобальный спрос на углеводороды, по-прежнему, высок, и продолжает оставаться таким. Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что в этом году мировая добыча увеличится более чем на 0,6 млн баррелей в сутки (б/с), потребление - на 0,8 млн б/с. Эксперты прогнозируют, что в следующем году спрос на нефть в мире еще вырастет, как и ее добыча.

В Казахстане в 2025 году производство нефти также должно увеличиться, учитывая завершение проекта расширения Тенгиза. Однако это противоречит обязательствам республики в рамках соглашения ОПЕК+. Альянс в этом месяце продлил добровольные сокращения еще на один год. Как власти собираются решить эту дилемму?

Цены на нефть, несмотря на рост потребления, на сдерживание производства со стороны картеля, и проблемы с поставками российской нефти из-за санкций, остаются невысокими и даже снижаются. По данным Управления энергетической информации США (EIA), в ноябре средняя спотовая цена на нефть марки Brent составила $74 за баррель, что на $1 меньше среднего значения в октябре. Аналитики ведомства полагают, что и в 2025 году цены будут примерно на таком же уровне. При этом в Казахстане бюджет на следующий год сверстан исходя из цены нефти $75 за баррель.

Что произошло на Тенгизе?

Итак, Министерство энергетики РК предполагает, что в этом году добыча нефти в стране будет на 2 млн тонн меньше, чем в прошлом году. Показатели за 11 месяцев подтверждают эти прогнозы. За указанный период объем добычи нефти и конденсата составил 80,5 млн тонн или на 2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года (82,2 млн тонн). И связано это во многом с падением производства на крупных месторождениях.

Так, на Тенгизе за январь-ноябрь было добыто 25,9 млн тонн нефти - на 2,1% или 600 тыс. тонн меньше, чем годом ранее. В мае и августе в связи с планируемым завершением Проекта будущего расширения были проведены ремонты длительностью 50 дней. Кроме того, на Заводе второго поколения (ЗВП) производство было частично остановлено для ремонта котла-утилизатора, где во время «осмотра оборудования были обнаружены локальные сквозные коррозионные повреждения». Восстановительные работы ведутся с 26 октября и продлятся до конца года. Ранее Минэнерго сообщало, что из-за ремонта на ЗВП добыча нефти на месторождении уменьшилась на 28-30% или на 61–63 тыс. тонн в сутки.

Добыча на Кашагане сократилась более чем на 7%, до 15,8 млн тонн (за январь-ноябрь 2023 года - 17,1 млн тонн). Производство на месторождении в общей сложности было остановлено на 21 день, во время которого оператор менял, вышедший из строя в 2022 году, слагкетчер на заводе по подготовке нефти и газа «Болашак».

На Карачаганаке с января по ноябрь было добыто 11,1 млн тонн - на 0,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года (11 млн тонн). При этом и здесь не обошлось без внеплановых остановок производства из-за ограничения приема сырого газа со стороны ОГПЗ.

Также на снижение добычи нефти в стране повлияли планово-профилактические остановки на КТК, являющемся основным экспортным трубопроводом для всех этих трех крупных месторождений.

Все это привело к тому, что за 11 месяцев экспорт нефти по сравнению с прошлым годом упал более чем на 1,1 млн тонн, до 63,2 млн тонн.

В Минэнерго ожидают, что итоговые показатели по добыче нефти будут на уровне 87,8 млн тонн, по экспорту - 68,3 млн тонн, что на 2,3% и 3,1%, соответственно, меньше, чем в 2023 году. На внутренний рынок будет поставлено 17,9 млн тонн.

Kebco нужна Европе

Страны Европы снова становятся основным направлением экспорта казахстанской нефти. Если с января 2013 по март 2018 года, согласно оценке Института экономических исследований МНЭ РК, 83% казахстанской экспортной нефти уходили в этот регион, то с апреля 2018 по февраль 2022 этот показатель снизился до 73%, а к февралю 2023 среднемесячная доля европейских поставок уже составила 63%. Но с первого квартала прошлого года пошла обратная динамика, и уже в январе-сентябре этого года из более чем 53,8 млн тонн экспортированной нефти, свыше 84% или почти 45,3 млн тонн были поставлены в Европу. При этом больше половины из них забрала Италия, увеличив закупку по сравнению с прошлым годом на 28%.

Большой популярностью у европейских нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) пользуется казахстанский сорт нефти Kebco (Kazakhstan Export Blend Crude Oil), по качеству соответствующий российскому Urals.

По данным Argus, с января по октябрь морской экспорт Kebco из ресурсов казахстанских компаний составил 7,6 млн тонн, уменьшившись на 939 тыс. тонн относительно аналогичного периода прошлого года. Снижение в основном связано с ограничениями на добычу в Казахстане по соглашению ОПЕК+, а также ростом объемов прокачки Kebco по трубопроводу «Дружба» в Германию. Отгрузки на НПЗ в немецком Шведте за указанный период выросли на 527 тыс. тонн, до 1,2 млн тонн. Основным экспортером стала национальная компания «КазМунайГаз» (КМГ), поставившая нефть с месторождения Карачаганак. Помимо этого, с апреля начали отгружать сырье в Германию, по 20-50 тыс. тонн в месяц, и акционеры Кашагана.

Казахстанские компании сдают сырье в систему «Транснефти» по двум маршрутам: танкерами из порта Актау в Махачкалу, а также по нефтепроводу «Атырау- Самара». Тяжелая нефть, отгружаемая по первому направлению, поступает только в Новороссийск, тогда как более легкое сырье из Самары может быть отправлено в Новороссийск, Усть-Лугу или по «Дружбе» в Германию, отмечают эксперты ценового агентства.

Основными покупателями казахстанской нефти в морских портах выступают торговые компании Vitol, Euroasia Oil и Kazmunaygas Trading - торговое подразделение КМГ. Крупнейшими конечными потребителями сорта являются итальянские Eni и API, подконтрольный КМГ румынский Rompetrol, заводы Лукойла в Болгарии и Румынии, а также алжирская Sonatrach, владеющая предприятием SRI на Сицилии (Италия).

Вторыми после Италии крупнейшим покупателем казахстанской нефти за январь-сентябрь этого года стали Нидерланды - свыше 5,5 млн тонн, что на 9,2% больше, чем годом ранее.

Морские поставки Kebco в Роттердам за десять месяцев выросли на 320 тыс. тонн, до 500 тыс. тонн. Весь объем был направлен из Усть-Луги на терминал Maasvlakte. Роттердам - крупный узел нефтепереработки, где находятся заводы BP, ExxonMobil, Shell и Vitol. Также здесь расположены крупные хранилища нефти, используемые для отгрузок в другие страны. Портовый терминал в Роттердаме соединен отдельным трубопроводом с НПЗ во Флиссингене, принадлежащим TotalEnergies и Лукойлу, отмечает Argus.

Поставки казахстанской нефти в Румынию, где КМГ имеет свои заводы, снизились на 15%, до чуть более 3 млн тонн.

Тем не менее, как видим, основными покупателями Kebco были заводы, принадлежащие нефтяным компаниям, работающим в Казахстане.

При этом сезонные профилактические работы на европейских НПЗ, а также более низкая маржа производства нефтепродуктов в сравнении с прошлым годом способствовали снижению стоимости Kebco. Ее цена к началу октября сократилась до премий $0,90-1 за баррель к Brent по сравнению с премиями $1,65-2,50 в июне-июле, и $2,15-2,50 - годом ранее, согласно Argus.

Примечательно, что показатели экспорта за январь-сентябрь демонстрируют резкое снижение доли азиатских покупателей. К примеру, Китай и Южная Корея сократили импорт казахстанской нефти на 40% и 64%, соответственно, до 2,6 и 1,7 млн тонн. Тогда как большинство европейских потребителей, за исключением Турции, Испании и Хорватии увеличили закупку казахстанской нефти. Больше всех нарастила импорт Германия - в 2,3 раза, до свыше 1,1 млн тонн.

Интересным выглядит и рост импорта казахстанского сырья, более чем на 70%, до почти 1,5 млн тонн, со стороны США, снова ставшего в этом году самым крупным производителем нефти в мире.

Кто увеличивает добычу

На глобальном рынке продолжается негласное противостояние стран - основных производителей и потребителей нефти. Как отмечает МЭА в своем декабрьском отчете, мировой спрос на нефть в этом году увеличится на 840 тыс. б/с, а в следующем - на 1,1 млн б/с, поднявшись до 103,9 млн б/с. Это произойдет в основном за счет роста потребления в нефтехимическом секторе, тогда как в транспортном спрос по-прежнему будет ограничен из-за роста использования электромобилей в мире.

Мировые поставки нефти в этом году увеличатся на 630 тыс. б/с, а в следующем - на 1,9 млн, до 104,8 млн б/с. При этом добыча вырастет если даже ОПЕК+ не отменит свои сокращения. В этом и следующем году поставки увеличатся примерно на 1,5 млн б/с за счет США, Бразилии, Гайаны, Канады и Аргентины.

Усилия членов альянса по сдерживанию добычи для повышения цен нивелируются увеличением производства нефти со стороны стран, не входящих в группу. Согласно МЭА, фьючерсы на Brent в ноябре в основном не изменились, находясь на уровне около $73/баррель.

В свою очередь Управления энергетической информации США (EIA) отмечает, что средняя спотовая цена на Brent в ноябре составила $74 за баррель - на $1 меньше, чем в октябре. Цены на нефть немного снизились в ноябре после прекращения огня между Израилем и Хезболлой в Ливане.

EIA видит два основных источника ценовой неопределенности: ход продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке и готовность членов ОПЕК+ придерживаться добровольного сокращения добычи. Эскалация регионального конфликта может привести к сокращению поставок нефти, а политическая неопределенность может увеличить премию за риск. К тому же, альянс, вероятно, продолжит ограничивать добычу ниже недавно объявленных целевых показателей в 2025 году.

По сведениям EIA, страны, не входящие в соглашение ОПЕК+, являются драйверами роста мирового производства нефти и конденсата в этом году, и эта тенденция сохранится в 2025 году. Ведомство считает, что мировое производство нефти увеличилось на 0,6 млн б/с в 2024 году. Добыча за пределами альянса в этом году выросла на 1,9 млн б/с за счет роста в США, Канаде и Гайане, но этот рост был частично компенсирован сокращением добычи участниками ОПЕК+ на 1,3 млн баррелей в сутки.

EIA прогнозирует, что в 2024 году мировое потребление нефти вырастет на 0,9 млн б/с, в 2025 - на 1,3 млн б/с, что тем не менее ниже среднего показателя ежегодного роста в 1,5 млн б/с за 10 лет до Covid-19, а также меньше роста спроса на нефть, наблюдавшегося в 2021-2023 годах в период восстановления после пандемии.

При этом ожидается, что почти весь рост мирового потребления нефти обеспечивают развивающиеся страны, в основном из Азии - в большей степени Индия, и в меньшей - Китай. Тогда как в странах ОСЭР потребление нефти останется относительно неизменным в 2024 и 2025 годах.

Картельный сговор

Из-за слабого спроса и роста добычи в странах, не входящих в ОПЕК+, 5 декабря альянс отложил начало роста добычи нефти на три месяца до апреля 2025 года и продлил полную отмену сокращений на год - до конца 2026. Ранее группа планировала начать отмену ограничений с октября 2024 года. ОПЕК+ сдерживает добычу 5,8 млн б/с (около 5,7% мирового спроса), из которых 2 млн б/с - сокращения всей группы, еще 3,8 млн б/с согласились добровольно сократить Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Алжир, Оман и Казахстан.

По расчетам Reuters, сегодня добыча ОПЕК+ составляет 48% от мировых поставок, что является самым низким показателем с момента ее создания в 2016 году с долей рынка более 55%.

Эксперты, опрошенные агентством, считают, что теперь внимание нефтяного рынка будет сосредоточено на действиях избранного президента США Дональда Трампа, который может ввести новые санкции против Ирана, пошлины на импорт из Китая и пообещал положить конец войне на Украине. Во время своего предыдущего срока на посту президента США он неоднократно критиковал ОПЕК+ за высокие цены на нефть и просил Саудовскую Аравию поставлять больше нефти, если королевство хочет получить поддержку США в борьбе со своим главным соперником Ираном.

Трамп хочет увеличить объем производство нефти, так как в ходе своей предвыборной кампании обещал снизить цены на энергоносители. Однако этого не так просто добиться. По мнению экспертов, добыча нефти в США и так находится на пределе. В этом году страна добывает в среднем 13,24 млн б/с, занимая первое место в мире по этому показателю (внутреннее потребление - 20,2 млн б/с).

При этом производители сланцевой нефти, как ожидается, увеличат добычу только в том случае, если это будет прибыльно. По некоторым оценкам, себестоимость добычи у них составляет $40 за баррель, и их устраивает цена, как минимум, $60 за баррель. В то же время, новые месторождения разрабатываются годами, поэтому обещания Трампа о разрешениях на бурение в новых местах вряд ли принесут новые баррели в ближайшее время.

США могли бы уговорить Саудовскую Аравия (третьего на сегодняшний день крупного производителя нефти в мире) увеличить добычу, если бы королевство, наоборот, не было заинтересовано в сокращении производства, чтобы добиться высоких цен на нефть, как минимум, $80 за баррель.

С Россией, вторым крупным производителем нефти, тоже вряд ли получится договориться об увеличении добычи, поскольку она находится под санкциями в связи с ее военным вторжением в Украину. Кроме того, в этом году Европейский Союз и Великобритания усилили давление на перевозчиков российской нефти, а также на страховые компании, предоставляющие им услуги. Лондон ввел санкции против более 100 судов, задействованных в экспорте российских энергоносителей, в том числе против 93 нефтеналивных танкеров, а Брюссель против 73 судов. Возможно, эти меры приведут к сокращению поставок российской нефти на мировой рынок.

Китай снижает потребление

Рост спроса на нефть в этом году оказался слабее, чем ожидалось, во многом из-за Китая, являющегося втором по величине потребителем нефти в мире. После многолетнего роста потребления экономические проблемы и переход на электромобили сдерживают перспективы роста спроса на нефть.

Похоже, КНР постепенно перестает быть основным источником роста потребления углеводородов. Недавно, компания Sinopec сообщила о снижении спроса в стране на дизельное топливо и бензин. По прогнозам компании, потребление нефти в Китае достигнет пика к 2027 году - не более 800 млн тонн в год или 16 млн б/с, передает Reuters.

В этом году потребление нефти в КНР составит 750 млн тонн, снизившись примерно на 10 млн тонн по сравнению с прошлым годом.

Sinopec заявила, что более широкое использование сжиженного природного газа (СПГ) и электромобилей приведет к снижению спроса на бензин и дизтопливо, а нефтехимический сектор в конечном итоге будет потреблять больше нефти, чем транспортный.

Спрос на дизтопливо снизится на 5,5% в годовом исчислении, до 174 млн тонн. Грузовые автомобили на СПГ, которые составляли 22% парка в первых трех кварталах, вытеснили 49 млн тонн дизтоплива в 2024 году.

Потребление бензина снизится на 2,4%, до 173 млн тонн в 2025 году. Электромобили вытеснят около 26 млн тонн или 15% потребления бензина.

Из трех основных продуктов нефтепереработки ожидается только рост потребления авиатоплива - на 7% по сравнению с прошлым годом, до 45,5 млн тонн.

В результате, что в 2060 году на нефтехимический сектор будет приходиться 55% потребления нефти по сравнению с 22% в 2024 году.

С января по ноябрь этого года в Китае было произведено 194,92 млн тонн нефти - на 1,9% больше, чем годом ранее. Ожидается, что в 2025 году будет добыто 215 млн тонн нефти, а переработано - 970 млн тонн.

Нефтяной рынок чутко реагирует на геополитические события в мире. На любой инцидент, который может привести к сокращению поставок, как правило, нефтяной рынок реагирует повышением цен. Война в Украине, развязанная в 2022 году Россией, на которую приходится около 10% мировой добычи, способствовала резкому росту стоимости энергоносителей. Однако, страны - основные потребители нефти - научились реагировать на такие происшествия сокращением спроса, сдерживанием роста экономики или же увеличением собственного производства углеводородов. Группа крупнейших производителей нефти мира во главе с Саудовской Аравией и Россией, создавшие альянс ОПЕК+, пытаются регулировать рынок, чтобы установить необходимые им параметры цен. Но в последние годы у них это получается все меньше и меньше. Этому способствуют и сами участники группы, нарушая взятые на себя обязательства. Казахстан входит в число таких нарушителей. Несмотря на значительное снижение добычи, в этом году общий уровень производства нефти в стране на 0,7% выше установленной квоты. Альянс дал республике полтора года на компенсацию перепроизводства. Но ситуация усугубляется еще и тем, что страна имеет обязательства и перед инвесторами - иностранными нефтяными компаниями, которые вложили десятки миллиардов долларов на увеличение добычи. К тому же и само правительство заинтересовано в росте добычи, поскольку рассчитывает за счет этого увеличить поступления в бюджет. Как будет решена эта непростая задача? В наступающем 2025 году этот вопрос, пожалуй, будет одним из главных для нефтяного сектора страны.

Добыча сырой нефти ОПЕК+ миллион баррелей в день 

Страны	Ноябрь 2024	Квота1	Потенциал2
Алжир	0,9	0,91	0,99
Конго	0,24	0,28	0,27
Экваториальная Гвинея	0,06	0,07	0,06
Габон	0,23	0,17	0,22
Ирак	4,2	3,9	4,87
Кувейт	2,48	2,41	2,88
Нигерия	1,34	1,5	1,42
Саудовская Аравия	9,04	8,98	12,11
ОАЭ	3,24	2,91	4,28
Всего ОПЕК - 93	21,74	21,13	27,1
Иран4	3,4	-	3,8
Ливия4	1,18	-	1,23
Венесуэла4	0,89	-	0,89
Всего ОПЕК	27,21	-	33,02
Азербайджан	0,48	0,55	0,49
Казахстан	1,45	1,44	1,62
Мексика5	1,53	-	1,59
Оман	0,76	0,76	0,85
Россия	9,25	8,98	9,76
Другие6	0,71	0,87	0,86
Всего не-ОПЕК	14,19	12,59	15,16
ОПЕК+ 18 в ноябре 2022 года сделка4	34,4	33,72	40,67
Всего ОПЕК+	41,4		48,18
Источник: МЭА

1. Включает дополнительные добровольные ограничения, если они были объявлены. 2. Уровни мощности могут быть достигнуты в течение 90 дней и поддерживаться в течение длительного периода. 3. Ангола вышла из ОПЕК с 1 января 2024 года. 4. Иран, Ливия, Венесуэла освобождены от сокращений. 5. Мексика исключена из ОПЕК+. 6. Бахрейн, Бруней, Малайзия, Судан и Южный Судан.